投资感悟20210221

春节假期研习了几个长线群和高瓴张磊的视频，感觉自己在时隔一年以后终于又对投资和交易有了一些新的感悟，赶紧记录下来

春节后所谓的“抱团股”批量下跌，好像是在piapia打脸，不过我想不能用两天的行情来否定我思考了两三年的收获

下面说结论：

1、先说下自己的思路演进过程：

2015年：没入门阶段，主要在交学费，买教训，各种尝试，买过益盟软件，还在qq上听人荐股分成也干过，基本上是没头苍蝇

2016年：朴素的价值投资阶段，选定了几个当时认为比较优质的股票，如广联达，科大讯飞，科大智能，中航光电等等，没有什么操作套路，经常出现高买低卖，9月份接触了量化投资

2017年：价值转量化阶段，专职炒股，沿用16年的风格赚了两个月的钱，尝试一个月的超短线，加一个月的雄安炒作，亏钱后回归16年风格，下半年尝试了几个量化的策略，小赚

2018年：量化价值混合阶段，两种策略相互切换，基本面选股方面有一定的相辅相成，但是择时方面按策略来，亏得一塌糊涂

2019年：混合转价值阶段，上半年混合，下半年量化作为选股依据，不在参考策略的择时，上半年亏，下半年回，没赚钱

2020年：手工价值阶段，量化作为选股依据，基本上是行业+增长率+机构持股+rps，再参考长线群陶博士等股池做筛选，收益率勉强和上证持平

在2020年参考长线群和陶博士的股池排雷的时候，加上对市场两年风格的分析，逐渐产生了赛道的概念，也就是说机构抱团的股票不一定财务指标都很完美，存在一定的差异

背后的核心是对行业前景的预测，也就是怎么找到长坡厚雪

2、目前的方法

先优先选行业赛道：

医疗：受老龄化，收入增长生活水平提高等趋势利好， 属于刚性需求，另外带有科技属性，没有周期，里面几个比较优质的细分：cro，医疗服务，医疗器械，创新药/抗癌药，主要是要绕开带量采购

消费：刚性需求，无周期，空间足够大，食品的品牌容易形成护城河；白酒不太符合健康生活的趋势，虽然涨的好但是一直很少参与；家电属于房地产下游产业，有周期，家居家具也是一样，目前大周期向下，这个要注意下

科技：增长率高，符合未来趋势，但是有周期，如前两年的通讯/手机，目前阶段能看三五年的是新能源，电子软件等参差不齐，无法按行业区分

其他：也就是各行业的龙头了，如化工，水泥，建材，猪肉，材料等等，选择行业处在上升期，再龙头企业

然后按量化筛选，即使是黄金赛道也要看现有的增长趋势，光靠嘴说骗炮的不理

择时上面，对战略级的标的可以不择时，其他的行业一般的龙头或者有潜力的黑马选择突破形态的和底部反弹形态的入手