2024年中交易总结

2024年上半年的最后一个交易日结束了，为了让自己账户保持与自己的整体策略一致，尽快总结和更新一下策略

为了方便对比，总结分三块：实盘表现、策略总结、策略计划

一、上半年实盘表现

1.整体账户：主账户亏损15.63%，副账户亏损21.93%，整体亏损16.64%，同时期上证-0.25%，创业板-10.99%，中证两千-19.63%，全A等权-19.99%，相对来说表现差于主要指数，高于全A平均

2.分开各个策略的表现：

• 1）小市值策略：模拟盘亏损43%，实盘亏损大概30%~40%之间，平均仓位占比约25%，贡献了总亏损的8%，也即约一半的亏损来自小市值策略

• 2）ETF策略：模拟盘盈利19.77%，这部分由于实盘掺杂了手工操作，整体盈利接近0%，平均仓位大概25%

• 3）高股息策略：这部分模拟盘盈利约5%，实盘的除了模拟盘，包含长江电力，整体盈利约5%，整体平均仓位接近30%

• 4）手工策略：这部分今年主要包括一些熟悉股票的手工操作，基本上是追涨杀跌，占到总亏损的一半比例，主要亏损时期是1月，5月，6月，由于手工操作，导致主账户在五六月份的亏损幅度也扩大

二、上半年策略总结

1.整体策略判断方面，年初总结的几点预判都非常准确：

操作上最终方向应该是量化为主，手工为辅，选定的三个策略为：小市值，指数etf，首板，仓位90%以上要在这三个主要方向上，对原有的基本面股票，不超过10%的仓位

24年沪深300、创业板、上证50，必然是正收益，对指数这块需要深入研究和跟踪，这是基本盘
小市值这块已经延续了五年，今年反转的概率还是存在的，但是趋势反转必须有证据和信号，没有的话还是要保持仓位，也是基本盘
首板策略是自动交易开通以后能开辟的新的空间，目前有两个策略，需要进一步研究，这部分可以保留20%的仓位，博一个超预期收益

上面两段话是今年元旦对上半年的主要判断和整体策略，整体上判断非常准确，即

• 1）目前阶段手工执行效果远差于量化策略，五六月份，由于将一部分量化调整为手工，增加了大概整体4个点的亏损
• 2）小市值在连续五年上涨以后，今年出现了反转，并且导致了账户的主要亏损
• 3）指数ETF轮动策略表现最好，纳指20%，黄金14%，上证180 3%,创业板最差-10%，但是二月份也有不错的区间表现
• 4）首板策略在年初指定以后，模拟盘实际表现达到了恐怖的106%收益，回撤8%，可惜的是上半年并没有实盘，实际执行过程中选择了相对比较稳妥的高股息策略

2.执行方面，只要手工参与的部分实盘收益都大打折扣，主要体现在在几个策略上面的手工调整，如ETF，说明目前手工还是不适合拿主仓实盘，需要严格控制手工操作比例，并且务必给手工策略增加量化提醒

三、下半年策略计划

1.板块和风格判断：

1）小市值经过五年的持续超额收益，上半年已经确认形成了风格切换，下半年将是大市值风格，小市值只有局部反弹机会

2）高股息板块将继续有超额收益，和大市值结合，会形成下半年的趋势，主要板块考虑价值类的电力、成长类的出海家电

3）ETF轮动仍然会有不错的表现，由于美国降息预期的存在，纳指、黄金必将继续强势，而大市值代表的上证180，应该会继续托底

4）炒作不会停止，由于国内的货币宽松政策加上经济复苏缓慢，游资炒作资金将继续活跃，而小市值的资金将出现部分转移

5）从逻辑和表现看，半导体和消费电子板块应该有中线机会，主要逻辑是大基金三期、半导体业绩周期、美股对标等

2. 策略计划

1）量化交易策略：高股息、ETF轮动、首板低开，小市值做超跌反弹

2）手工策略：高股息、半导体和消费电子、家电和出海、电力

3）手工策略增加量化提醒，如止盈提醒、止损提醒，且需要严格控制交易范围，保证符合策略方向，否则不能超过20%仓位限制，且手工交易标的不能超过5个，最好控制在3个

4）高股息策略，需要考虑下半年大市值风格，成长风格，板块等，需要进一步优化

3.现有仓位检视

石头科技：目前比较棘手的，考虑到此股的波动率，目前仓位偏重，逻辑上本身属于成长股，是出海家电的一个边缘品种，但不属于高股息，目前熊市应考虑多重因素，考虑到7月份大概率有一波中报催化，逢高卖出

微盘股策略：目前看已经形成了向下趋势，由于前期持续活跃，一般应该会有一段时间的活跃期，目前交易量已经逐渐萎缩，7月反弹清仓，留一半仓位给首板策略，剩下给ETF或者量化以后的绩优股策略，这个策略切换涉及到了手工操作，需要选择反弹高点操作

高股息策略：需要对策略进行优化，目前市值偏小，选出的股票基本面有点不太靠谱

ETF策略：将现有的手工选出的标的切换到自动

手工策略：务必增加止盈止损提醒，且经过量化分析，否则按目前成绩看，这部分纯属在打水漂