26年4月计划

2月情况

指标	东方财富（量化）	华泰证券（手工）	合计
月末资产	547,612.11 元	140168.57 元	687,780.68 元
月度收益	-8.16%	-17.57%	-10.25%(-78,542.2)
交易笔数	57 笔	8 笔	65 笔
持仓数量	4 只	4 只	–

基准策略：牛市持有创业板，熊市持有红利低波

• 3 月基准：创业板指（-3.79%）红利低波（2.19%）
• 相对基准：-6.46%（需重点改进）

关键分析：

• 量化账户跑赢手工账户 9.41%（ETF 分散配置、有减仓动作和防守动作）
• 主要亏损来源：仓位选择失误（-5.50%）、行业配置偏差（-1.80%）、手工账号没有做止损，没有规避掉月末两天的科技股补跌
• 总亏损 78542.2 元（量化 -48,666.06+ 手工 -29875.77）

市场和账户分析

一、市场温度

1. 全球政治（2.7/5.0 ★）

• 中美博弈 ★★★☆☆：川普政府计划访问中国，贸易战暂停
• 中东局势 ★★☆☆☆：伊朗局势持续发酵，月末已经开打
• 其他冲突 ★★★☆☆：俄乌等局势持续，未出现重大升级

2. 国际市场（2.7/5.0 ★）

• 美股表现 ★★☆☆☆：3 月降息预期反复，纳指出现调整
• 大宗商品 ★★★☆☆：黄金受中东局势刺激反弹，原油波动加大
• 美联储政策 ★★★☆☆：降息预期不定，整体中性偏暖

3. 国内经济（3.3/5.0 ★）

• 经济基本面 ★★★☆☆：整体温和复苏，但房地产和消费仍未触底
• 政策环境 ★★★★☆：两会期间政策预期积极，AI 相关概念持续火爆
• 国际影响 ★★★☆☆：出口受国际形势影响，但 AI 革命带来新机遇

4. A 股市场（2.2/5.0 ★）

• 技术面 ★★☆☆☆：红包行情不及预期，沪深 300 月跌 -4.78%
• 情绪面 ★★☆☆☆：市场情绪偏弱，下跌天数多于上涨
• 资金面 ★★★☆☆：年底大资金落袋迹象明显
• 估值水平 ★★☆☆☆：市场估值进入高估阶段，监管降温

二、个人状态

是否过度乐观：否

是否过度悲观：否

是否判断明确：是

是否关注不足：是

三、策略进化

策略体系

策略体系（总资金 ~70 万）
│
├── 策略一：ETF 轮动（量化账户，~80%）
│   ├── 宽基轮动：沪深 300、创业板、中证 1000
│   ├── 行业轮动：红利低波、电池、通信
│   └── 现金管理：银华日利
│
├── 策略二：ETF 套利（量化账户，~20%）
│   ├── 跨市场套利：恒生科技、港股互联网
│   └── 折溢价套利：科 200、黄金 ETF
│
└── 策略三：核心龙头（手工账户，100%）
    ├── 科技龙头：宁德时代、兆易创新
    └── 成长龙头：阳光电源、佰维存储

### 当前问题

1. **未配置基准指数**：完全踏空创业板 +0.05%
2. **仓位调整滞后**：市场温度下降时减仓慢
3. **行业 ETF 偏高**：电池、通信各 9%，合计 18%
4. **现金仓位过高**：银华日利 53%，机会成本大

本次报告部分有openclaw生成。老母猪也吃上细糠了
本月最大的问题还是防守意识薄弱，减仓有点犹豫，留了很多科技股导致最后几天快速下跌受伤很重

3月份计划

整体上美以伊战争短期内看起来应该不会快速结束。不过市场对这个消息已经不太敏感了，技术面上全球股市还处于下降通道中，因此账户整体上还是应该偏谨慎。四月处于年报期，当前指数已经下跌了不到10%，短期内反弹的概率其实比较高，配置上优先配置红利、黄金、储能、医药等防守或者当前利好的板块，科技股保留少部分和AI强相关的品种。风险品种的仓位上控制在2成以下，整体仓位控制在8成左右